李瑩曹倩（中國石油勘探開發(fā)研究院）

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能源行業(yè)經(jīng)歷了不平凡的2022年，各大國際石油公司已然將滿足可負擔的能源供應(yīng)擺在首位，重視并積極開展勘探開發(fā)業(yè)務(wù)。對待能源轉(zhuǎn)型也更理性、更務(wù)實，恪守資本紀律，上游業(yè)務(wù)投資多與碳減排、可再生能源、氫能、碳捕集與封存等業(yè)務(wù)交織。

能源安全與能源轉(zhuǎn)型并重成解決全球能源困境方案

油氣行業(yè)長期投資不足，地緣政治事件等因素大幅推高油氣價格，凸顯了2022年全球油氣供需格局的深刻變化。

同時，在公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，得益于高油氣價格，國際大石油公司經(jīng)營業(yè)績保持強勁，2022年前三季度七大國際石油公司調(diào)整后凈利潤紛紛刷新歷史紀錄，合計超過2210億美元，超出2021年同期近2倍，上游勘探開發(fā)業(yè)務(wù)更是表現(xiàn)亮眼，對整體業(yè)績增長的貢獻最大。

2020年以來，歐洲國際大石油公司一直穩(wěn)步推進和細化落實減排目標，引領(lǐng)油氣行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

然而，隨著2022年初世界陷入了能源供應(yīng)不足、能源轉(zhuǎn)型腳步放緩和可負擔性弱的“三難困境”，國際大石油公司開始重新審視可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，保障能源安全的問題重新提上議程。

正如?？松梨?022年12月8日發(fā)布公司新修訂的戰(zhàn)略計劃時指出，能源安全與能源轉(zhuǎn)型之間應(yīng)做加法。埃尼首席執(zhí)行官（CEO）ClaudioDescalzi在2022年第三季度業(yè)績發(fā)布會上強調(diào)，埃尼的最終目標是致力于能源系統(tǒng)的安全性和可持續(xù)性，同時專注于恰當?shù)哪茉崔D(zhuǎn)型和為利益相關(guān)方創(chuàng)造價值。雪佛龍CEOMikeWirth表示，公司正增加投資和能源供應(yīng)，美國二疊盆地2022年第三季度日均產(chǎn)量超過70萬桶油當量，較2021年同期增幅超過12%，創(chuàng)下季度產(chǎn)量新高。

勘探開發(fā)與資產(chǎn)重置雙管齊下上游資產(chǎn)組合再優(yōu)化

2022年，道達爾能源顯著加大勘探開發(fā)力度，尼日利亞Ikike油田于第三季度投產(chǎn)，啟動了安哥拉Begonia深水石油開發(fā)項目，批準了阿根廷Fenix天然氣開發(fā)項目的最終投資決定，并在塞浦路斯獲得重大油氣發(fā)現(xiàn)，而同時果斷撤資非核心資產(chǎn)，包括退出北美墨西哥灣的NorthPlatte項目，出售安哥拉第14區(qū)塊的股份。

2022年，埃尼在非洲的阿爾及利亞、安哥拉、埃及、科特迪瓦，中東的阿布扎比，以及東地中海塞浦路斯勘探業(yè)績斐然。前9個月，新增儲量約6.3億桶油當量，預(yù)計2022年勘探新發(fā)現(xiàn)資源量達到約7.5億桶油當量，2022—2025年間新增資源量目標為22億桶油當量。埃尼認為，勘探是實現(xiàn)高價值、低碳上游業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。

2022年9月，殼牌宣布剝離美國二疊盆地頁巖資產(chǎn)，該資產(chǎn)2020年前稅前經(jīng)營虧損4.91億美元；2022年12月再次宣布出售位于馬來西亞BaramDelta的兩個參股老油田項目權(quán)益，并強調(diào)不再適合殼牌的長期戰(zhàn)略；與此同時，殼牌參股卡塔爾北方氣田擴建項目，批準馬來西亞Rosmari-Marjoram天然氣開發(fā)項目的最終投資決定，墨西哥灣資產(chǎn)達到10年來最高產(chǎn)量等，反映了殼牌持續(xù)優(yōu)化投資組合以及在滿足短期和長期能源供應(yīng)方面的行動。

bp與Cenovus能源公司達成協(xié)議，出售位于加拿大的Sunrise油砂項目，同時收購Cenovus能源公司加拿大北灣（BayduNord）海上項目的權(quán)益，此舉將幫助bp優(yōu)化上游資產(chǎn)組合，降低碳排放水平。

油氣成本不斷下降上游業(yè)務(wù)韌性更強

道達爾能源堅信，未來幾十年，世界仍將需要石油來滿足不斷增長的能源需求，但公司選擇投資高質(zhì)量的石油項目，要求新投資項目碳排放強度需低于現(xiàn)有資產(chǎn)組合的平均水平，桶油盈虧平衡價格需低于25美元。公司稱2022年第三季度實現(xiàn)平均桶油價格環(huán)比下降了近10美元，巴西Mero、Sepia和Atapu等項目便是符合公司戰(zhàn)略的項目。

埃尼是國際大石油公司中勘探業(yè)務(wù)的佼佼者，公司始終努力降低單位勘探成本，2022年的資本支出計劃表明，埃尼對勘探投資分配做出了調(diào)整，將90%的勘探投資用于靠近已有油氣田資產(chǎn)、具備完善的基礎(chǔ)設(shè)施以及已證實的盆地區(qū)域，用于風險探區(qū)的勘探投資由過去的20%降至10%，其目標是實現(xiàn)2022—2025年期間1.5美元的平均桶油勘探成本。實際上，埃尼的桶油勘探成本總體呈下降趨勢，據(jù)標普全球統(tǒng)計，2021年為8.34美元，較2016—2019年水平（年均9.35美元）降低了約11%。

近日，?？松梨诜Q公司上游投資將以低成本、高回報和低碳排放項目為重點，目標是當油價低于35美元/桶時，90%的上游油氣項目的投資回報率仍高于10%。

Equinor憑借其2美元/百萬英熱單位的極低的天然氣供應(yīng)成本，成為具有市場競爭力的天然氣供應(yīng)商，2022年12月15日投產(chǎn)的JohanSverdrup大型開發(fā)項目二期，日產(chǎn)油22萬桶，不僅貢獻了挪威1/3的石油產(chǎn)量，桶油作業(yè)成本還不到2美元，其全油田開發(fā)盈虧平衡價格低于每桶15美元，桶油當量二氧化碳排放強度也低于1千克。

兼顧供應(yīng)與減排需求天然氣戰(zhàn)略地位再提升

道達爾能源認為，天然氣是能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)，發(fā)展天然氣是道達爾的核心戰(zhàn)略。道達爾能源是目前全球第二大LNG供應(yīng)商，已啟動包括與中國、印度、卡塔爾、阿曼等國的LNG合作項目，正在不斷擴大從天然氣生產(chǎn)、航運到銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，目標是到2025年實現(xiàn)LNG年銷量5000萬噸。

天然氣和LNG業(yè)務(wù)既是埃尼上游業(yè)務(wù)增長的重點，也是脫碳戰(zhàn)略的重心。2021年埃尼天然氣業(yè)務(wù)遍布21個國家，2022年獲得卡塔爾北方氣田擴建項目的參股權(quán)，埃尼計劃到2025年將LNG合同產(chǎn)量增加到1500萬噸以上。

雪佛龍公司公布2022年第三季度業(yè)績時指出，其海外上游業(yè)務(wù)中，天然氣凈產(chǎn)量比2021年同期增加了4%，達到62.1億立方英尺/日。

?？松梨谠谛滦抻喌膽?zhàn)略計劃中強調(diào)，2023—2027年上游投資的70%將圍繞包括LNG在內(nèi)的重點戰(zhàn)略增長業(yè)務(wù)。

2022年第三季度，bp出色的業(yè)績得益于天然氣產(chǎn)量的提升和創(chuàng)效，bp于2022年末獲得埃及尼羅河三角洲海域兩個天然氣勘探區(qū)塊，bp北非地區(qū)總裁卡里姆·阿拉（KarimAlaa）表示，2022年新獲取的4個勘探區(qū)塊和1個擴礦權(quán)區(qū)塊，為利用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施進行天然氣勘探提供了新機遇，同時確保公司長期穩(wěn)定的天然氣產(chǎn)量戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

浮式液化天然氣（FLNG）項目成為新的關(guān)注點，2022年11月實現(xiàn)首船外運的莫桑比克4區(qū)科洛爾（Coral）項目，年產(chǎn)能約350萬噸，是埃尼、?？松梨诤椭袊偷裙餐\營的深水LNG項目，同時，因其出色的預(yù)算控制和高效的實施進程，成為FLNG標志性項目。此外，埃尼正積極推進年產(chǎn)能200萬噸的剛果布拉柴維爾（Brazzaville）FLNG項目，預(yù)計2023年下半年投產(chǎn)，埃尼持股65%。bp有望批準位于塞內(nèi)加爾-毛里塔尼亞的TortueFLNG二期項目。雪佛龍或?qū)σ陨欣S坦（Leviathan）的FLNG二期開發(fā)項目做出最終投資決定。

伍德麥肯茲曾預(yù)測，到2030年，國際大石油公司天然氣總產(chǎn)量在其產(chǎn)量結(jié)構(gòu)中的占比從48%降至42%。而事實上，埃尼將2030和2050年天然氣占比目標分別設(shè)為60%和超過90%；殼牌的目標是到2030年天然氣占油氣總產(chǎn)量的55%；到2030年，道達爾能源將天然氣的占比在2019年（40%）的基礎(chǔ)上提高到50%。各公司在資本配置和上游發(fā)展計劃中均反映了正在積極布局天然氣業(yè)務(wù)。

各大石油公司堅持差異化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升抗風險能力。殼牌以靈活性為招牌；道達爾能源則以多元化著稱；埃尼保持勘探業(yè)務(wù)優(yōu)勢；?？松梨谑冀K堅持嚴格的成本管控；bp通過與合作伙伴成立合資公司的方式，加強油氣業(yè)務(wù)韌性，推進向綜合性能源公司轉(zhuǎn)型；Equinor在保障本國和區(qū)域能源供應(yīng)的前提下，積極開展可再生能源業(yè)務(wù)；雪佛龍在傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展新能源。

能源行業(yè)經(jīng)歷了不平凡的2022年，各大國際石油公司已然將滿足可負擔的能源供應(yīng)安全擺在首位，重視并積極開展勘探開發(fā)業(yè)務(wù)。對待能源轉(zhuǎn)型更理性、更務(wù)實，恪守資本紀律，上游業(yè)務(wù)投資多與碳減排、可再生能源、氫能、碳捕集與封存等業(yè)務(wù)交織。發(fā)展天然氣和LNG成為普遍共識，但在創(chuàng)新和降本增效上仍需付出更多實踐，期待通過日漸成熟的快速LNG平臺概念和靈活的模塊化LNG解決方案提高LNG運營效率，滿足未來可負擔的能源需求。

機構(gòu)觀點

睿咨得能源

2011—2014年，全球每年支出超過7000億美元。2015年油價暴跌、2020年和2021年新冠肺炎疫情暴發(fā)，導(dǎo)致上游投資出現(xiàn)兩次大幅下降。2016—2022年，全球上游投資支出降至每年不到4000億美元，相比2011—2014年降幅高達44%。

雖然全球上游投資在過去幾年大幅下降，但是每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出顯著下降，特別是致密油。其他陸上區(qū)塊每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出在過去10年保持相對穩(wěn)定。因此，全球石油上游行業(yè)并沒有投資不足，而是變得更有效率、油井產(chǎn)能更高。

伍德麥肯茲

能源成本的螺旋式上升以及俄烏沖突對全球經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響，可能加速能源結(jié)構(gòu)的變革。在保持能源供應(yīng)安全的同時，要實現(xiàn)深度脫碳，除了需要多種多樣的可再生能源之外，還需要低碳技術(shù)。2022年，氫能、碳捕集利用與封存項目增長了約25%。大約有30個項目已經(jīng)做出最終投資決定，另有170個項目計劃在2023年年底前做出最終投資決定。在需求方面，2022年已簽署了30份氫氣承購協(xié)議，氨等綠色商品市場也正在形成。

由于可再生能源的加速部署將需要在風能和太陽能方面大幅提高投資水平。氫工業(yè)的規(guī)模擴大及其對可再生能源供應(yīng)的需求將給可再生能源行業(yè)帶來更大壓力，迫使其更快增長。

國際能源署

盡管全球石油需求增長放緩，但2022年12月的石油消費數(shù)據(jù)卻出人意料地上升，這在非經(jīng)合組織（OECD）地區(qū)尤其明顯，包括中國、印度和中東。2022年，預(yù)計全球石油需求增加230萬桶/日，2023年進一步增加170萬桶/日，總需求達1.016億桶/日，其中汽油和柴油需求強勁，尤其是在非OECD經(jīng)濟體。預(yù)計2022年全球石油供應(yīng)量增長470萬桶/日，2023年同比增長77萬桶/日至1.008億桶/日。

PetroleumEconomist

2022年是石油市場大起大落的一年。俄烏沖突、新冠肺炎疫情復(fù)蘇不平衡、利率上升以及歐佩克+減產(chǎn)繼續(xù)為石油市場帶來諸多不確定性。展望2023年，新的共識似乎是，盡管經(jīng)濟衰退即將來臨，但基于歐佩克+的減產(chǎn)決定、部分產(chǎn)油國受到制裁約束等，石油價格將會走強。此外，“結(jié)構(gòu)性投資不足正在限制供應(yīng)”的觀點，進一步強化了油氣價格的看漲預(yù)期。但關(guān)于供應(yīng)短缺的擔憂很大程度是受市場情緒影響，而非基本面因素驅(qū)動。

對行業(yè)指標的更深入研究表明，全球面臨石油供應(yīng)過剩，并且這種情況可能會持續(xù)到2023年底。從全球范圍來看，盡管油氣總體資本支出較低，但由于技術(shù)的改進、自動化程度的提高以及石油公司對項目的精簡，整體生產(chǎn)率正在上升。

路透社

在2022年的大部分時間里，國際原油期貨價格高企。主要原因包括俄烏沖突、歐佩克+減產(chǎn)擠壓了供應(yīng)以及交通運輸需求的恢復(fù)。2022年3月，由于俄烏沖突爆發(fā)，布倫特原油期貨價格升至每桶139美元上方，此后國際油價始終在高位徘徊。2022年年底，WTI和布倫特原油期貨價格又紛紛回吐了全年的全部漲幅。

2022年，各國央行實施了一系列加息措施，旨在為經(jīng)濟和勞動力市場降溫。利率上升推高了美元的價值，這對油價構(gòu)成了壓力，因為美元走強使得以美元計價的大宗商品對其他貨幣持有者來說更加昂貴。

（記者 馬睿）

關(guān)鍵詞： 石油公司 能源安全