在疫情陰影依然籠罩的當(dāng)下，全球汽車(chē)零部件行業(yè)正在艱難重啟。

近日，大陸集團(tuán)、麥格納、采埃孚、舍弗勒、博格華納、電裝、法雷奧、德納、李爾、霍尼韋爾、米其林、松下等多家跨國(guó)零部件企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了第二季度及上半年財(cái)報(bào)。與去年同期各大企業(yè)普遍出現(xiàn)兩位數(shù)甚至三位數(shù)的利潤(rùn)和營(yíng)收增幅相比，今年上半年，大多數(shù)跨國(guó)零部件企業(yè)出現(xiàn)了“營(yíng)收小幅上揚(yáng)，利潤(rùn)大幅下滑”的趨勢(shì)，甚至不乏虧損者。

之所以這樣，一方面是因?yàn)槿ツ晖诟鞔罅悴考S商的營(yíng)收、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等各項(xiàng)指標(biāo)全面回血，使得基數(shù)相對(duì)較高;另一方面，今年上半年，全球大通脹、燃料價(jià)格的攀升、原材料成本和物流費(fèi)用久居高位及疫情的襲擾給汽車(chē)行業(yè)施加了巨大壓力。此外，俄烏沖突導(dǎo)致的地緣政治不確定性對(duì)全球汽車(chē)供應(yīng)鏈造成沖擊。整體上看，今年上半年汽車(chē)市場(chǎng)環(huán)境較為嚴(yán)峻，只有個(gè)別企業(yè)，例如三星SDI，頂住了壓力，實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

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大客戶(hù)減產(chǎn)，豐田系利潤(rùn)巨降

原材料價(jià)格上漲和物流費(fèi)用居高不下，疊加主要客戶(hù)豐田汽車(chē)的頻頻減產(chǎn)，豐田系零部件廠商面臨的形勢(shì)較為嚴(yán)峻。上季度，即今年4～6月，電裝的凈利潤(rùn)同比大跌42%，愛(ài)信大跌53%，豐田自動(dòng)織機(jī)下滑8%，捷太格特大跌45%，豐田合成大跌71%，而豐田紡織、愛(ài)知制鋼轉(zhuǎn)為虧損。只有豐田通商是例外，實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

電裝董事松井靖透露，由于芯片短缺和上海疫情封鎖導(dǎo)致零部件供應(yīng)困難，他們的汽車(chē)客戶(hù)都遭遇不同程度的減產(chǎn)。電裝此前預(yù)計(jì)，訂單量將每月減少約5%，但反饋到4～6月的實(shí)際產(chǎn)量，卻下滑了22%左右。

豐田紡織董事巖森俊一同樣坦言，公司現(xiàn)階段為維持就業(yè)和應(yīng)對(duì)客戶(hù)減產(chǎn)非常苦惱。據(jù)了解，供應(yīng)鏈問(wèn)題已經(jīng)迫使包括豐田在內(nèi)的車(chē)企多次削減產(chǎn)量。豐田在7月28日表示，今年4～6月的產(chǎn)量較原計(jì)劃減少了約10%。愛(ài)知制鋼副社長(zhǎng)中村元志認(rèn)為，對(duì)于零部件供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，上季度十分艱難，但下半年整個(gè)行業(yè)還將繼續(xù)承壓。

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俄羅斯業(yè)務(wù)減值，波及麥格納與米其林

對(duì)于本就受困于供應(yīng)鏈難題的汽車(chē)行業(yè)來(lái)說(shuō)，俄烏沖突可謂是雪上加霜。由于俄烏局勢(shì)升級(jí)導(dǎo)致大宗商品和能源成本上漲，麥格納第二季度凈虧損1.56億美元，其中包括一筆3.76億美元的一次性減值支出，涉及麥格納在俄羅斯的業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)因俄烏局勢(shì)升級(jí)而基本處于閑置狀態(tài)。

相比之下，去年第二季度麥格納獲得了4.24億美元的凈利潤(rùn)，反差明顯。至于今年整個(gè)上半年，麥格納凈利潤(rùn)為2.08億美元，同比大跌80%。除了俄烏沖突外，芯片短缺、美元走強(qiáng)，以及中國(guó)在疫情期間的封鎖措施，也給麥格納的業(yè)績(jī)帶來(lái)了負(fù)面影響。對(duì)于俄烏沖突帶來(lái)的歐洲能源危機(jī)問(wèn)題，麥格納也表示擔(dān)憂(yōu)。

另外，俄烏沖突已經(jīng)促使部分零部件廠商啟動(dòng)退出程序。就在今年6月底，輪胎巨頭米其林和諾記輪胎宣布，將退出俄羅斯市場(chǎng)，成為了第一批放棄俄羅斯業(yè)務(wù)的西方輪胎制造商。不過(guò)，米其林整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)不錯(cuò)，上半年?duì)I收和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)18.7%和7.7%，而凈利潤(rùn)方面，由于俄羅斯業(yè)務(wù)暫停帶來(lái)2.02億歐元減值，上半年凈利潤(rùn)為8.43億歐元，同比下滑18%。

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原材料價(jià)格飆升，電池廠商業(yè)績(jī)兩極化

全球汽車(chē)行業(yè)面向電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型給動(dòng)力電池廠商帶來(lái)了大量訂單，但上游原材料價(jià)格的飆升，卻使得電池廠商利潤(rùn)大幅縮水。以特斯拉電池供應(yīng)商松下為例，其上季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑了39%。

這也并非個(gè)例，韓國(guó)LG新能源發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度，其營(yíng)收小幅下滑1.2%，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分別大跌73%和86%。自LG新能源年初上市以來(lái)，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度業(yè)績(jī)不及去年同期。據(jù)了解，其第一季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下滑24%。

不過(guò)，同行三星SDI的業(yè)績(jī)卻頗有可圈可點(diǎn)之處。數(shù)據(jù)顯示，得益于車(chē)用電池和儲(chǔ)能電池的強(qiáng)勁銷(xiāo)量，三星SDI第二季度的營(yíng)收和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別同比大漲42%和45%，均創(chuàng)歷史新高。凈利潤(rùn)也同比上漲42%至4092億韓元(約合人民幣21億元)。

至于韓國(guó)電池三巨頭中的另外一家——SK On，去年從母公司SK Innovation中分拆出來(lái)。SK Innovation的財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度，其電池業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)104%，但仍處于虧損狀態(tài)，該季度電池業(yè)務(wù)營(yíng)收虧損3266億韓元(約合人民幣17億元)。

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舍弗勒利潤(rùn)大跌，法雷奧轉(zhuǎn)向虧損

再看其他傳統(tǒng)零部件供應(yīng)商，多家利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑。受大宗商品成本上漲及供應(yīng)鏈混亂的影響，李爾經(jīng)歷了不太美好的第二季度，盡管營(yíng)收上漲了7%，但凈利潤(rùn)同比大跌60%至0.69億美元。為此，李爾決定進(jìn)一步裁員和整合制造工廠，以削減成本。

同樣調(diào)整業(yè)務(wù)的還有舍弗勒，在大力推進(jìn)電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，也在著手剝離傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)業(yè)務(wù)及培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。一方面，舍弗勒完成剝離內(nèi)燃機(jī)鏈傳動(dòng)零部件業(yè)務(wù);另一方面，舍弗勒決定與佛吉亞和米其林的合資公司Symbio攜手，組建一家合資公司，以生產(chǎn)燃料電池的核心零部件——雙極板。當(dāng)然，嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)對(duì)其影響不小，今年上半年，舍弗勒營(yíng)收增長(zhǎng)了7.6%，但凈利潤(rùn)大跌46%至2.5億歐元。

還有一家跌至虧損的企業(yè)是法雷奧。今年上半年，法雷奧營(yíng)收上漲了5%，但凈虧損0.48億歐元，而去年同期凈利潤(rùn)為0.9億歐元。“外界形勢(shì)一直很艱難。”法雷奧首席執(zhí)行官Christophe Perillat表示，供應(yīng)鏈中的成本上升也帶來(lái)了壓力。

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利潤(rùn)下滑背后，“新四化”大單遞增

隨著“新四化”轉(zhuǎn)型，越來(lái)越多的零部件企業(yè)在尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。與舍弗勒一樣，采埃孚也在聚焦電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域。從新增訂單來(lái)看，采埃孚今年上半年斬獲多個(gè)巨額訂單，其中以電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域最為突出：乘用車(chē)和商用車(chē)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)新增訂單高達(dá)230億歐元。從營(yíng)收來(lái)看，上半年采埃孚整體營(yíng)收增長(zhǎng)10%，其中電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)12%，電子及輔助駕駛系統(tǒng)增長(zhǎng)25%。不過(guò)，其上半年凈利潤(rùn)為0.58億歐元，而去年同期為4.43億歐元。

在智能化領(lǐng)域大舉進(jìn)軍的安波福，也在第二季度收獲了140億美元訂單，創(chuàng)歷史新高。不過(guò)，其在第二季度出現(xiàn)了0.61億美元的凈虧損。“我們注意到持續(xù)的通貨膨脹和宏觀阻力，特別是在歐洲。”安波?？偛眉媸紫瘓?zhí)行官凱文·克拉克指出，安波福正在加快行動(dòng)，在短期內(nèi)提高盈利能力和增強(qiáng)業(yè)務(wù)彈性。

大陸集團(tuán)訂單量持續(xù)提升。8月9日，大陸集團(tuán)在第二季度財(cái)報(bào)中表示，今年第二季度，汽車(chē)子集團(tuán)訂單額超過(guò)60億歐元，同比增長(zhǎng)約40%。第二季度大陸集團(tuán)汽車(chē)子集團(tuán)旗下的5個(gè)事業(yè)群訂單均取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)，其中包括顯示屏解決方案、基于云端能降低商用車(chē)油耗的先進(jìn)汽車(chē)網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)、攝像頭、高性能計(jì)算單元和傳統(tǒng)的電子元器件。

整體來(lái)看，“營(yíng)收小幅上揚(yáng)，利潤(rùn)大幅下滑”是大多數(shù)零部件企業(yè)的共性，在疫情、通脹壓力明顯的情況下，零部件企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)規(guī)模和營(yíng)收的增長(zhǎng)，但對(duì)于利潤(rùn)的下滑有些有心無(wú)力。好在，大多數(shù)零部件企業(yè)對(duì)于未來(lái)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，不止一家企業(yè)提出下半年芯片短缺情況將得到緩解，并維持對(duì)全年的預(yù)期。

關(guān)鍵詞： 跨國(guó)零部件企業(yè) 豐田汽車(chē) 大宗商品 能源成本上