開(kāi)閘試點(diǎn)三年多時(shí)間的基金投顧業(yè)務(wù)正在試水新的理財(cái)師模式。

近日，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的投資者在其用戶界面上新增了一個(gè)理財(cái)師服務(wù)的通欄，由基金投顧提供專屬一對(duì)一服務(wù)。

【資料圖】

據(jù)記者了解，這一服務(wù)是由基金投顧機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向一定持倉(cāng)的客戶開(kāi)展的線上一對(duì)一溝通交流，從產(chǎn)品分析、資產(chǎn)配置、行情解讀、知識(shí)技能等層面協(xié)助用戶更好地投資。目前，多家基金投顧機(jī)構(gòu)還處于試點(diǎn)準(zhǔn)備階段，等待監(jiān)管有進(jìn)一步明確指示后，再開(kāi)展實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)。

對(duì)于這一類新的模式，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為或是基金投顧行業(yè)不錯(cuò)的試水方向，未來(lái)將會(huì)密切關(guān)注這一模式的發(fā)展情況。

部分基金投顧試水理財(cái)師模式

提供專屬一對(duì)一服務(wù)

開(kāi)閘試點(diǎn)三年多時(shí)間，基金投顧業(yè)務(wù)正在嘗試新的獲客場(chǎng)景。

近日，部分天天基金的投資者在其個(gè)人主頁(yè)上新增了一個(gè)理財(cái)師服務(wù)的通欄，由基金投顧提供專屬一對(duì)一服務(wù)。

據(jù)一位投資者反饋，他嘗試預(yù)約理財(cái)師服務(wù)后，接到了中歐財(cái)富理財(cái)師的電話。據(jù)理財(cái)師介紹，近期，中歐財(cái)富在與天天基金合作，針對(duì)天天基金平臺(tái)的部分VIP客戶，會(huì)分配一位理財(cái)師，接到用戶電話預(yù)約的理財(cái)師僅能夠看到客戶持倉(cāng)基金的底層行業(yè)配置情況以及盈虧的大致范圍，無(wú)法看到客戶持倉(cāng)的具體基金。

初期的相關(guān)服務(wù)主要是分享重要的市場(chǎng)資訊政策信息，同時(shí)針對(duì)投資者比較關(guān)心的行業(yè)做分析解讀。

未來(lái)，若是投資者正式授權(quán)接受理財(cái)師服務(wù)之后，將提供包括個(gè)性化資產(chǎn)配置、賬戶持倉(cāng)診斷、行情政策解讀、投資知識(shí)技能等幾方面服務(wù)。

據(jù)記者了解，不僅中歐財(cái)富，其他基金投顧機(jī)構(gòu)目前也處于試點(diǎn)準(zhǔn)備階段，待監(jiān)管有進(jìn)一步明確指示后，再實(shí)質(zhì)性開(kāi)展業(yè)務(wù)。

“線下資源較豐富的平臺(tái)或管理人，以券商、銀行等為代表，在理財(cái)師模式的開(kāi)展方面相對(duì)深入；基金公司目前依然以線上模式或者依靠銷(xiāo)售渠道為主，但部分機(jī)構(gòu)已開(kāi)始嘗試差異化的服務(wù)模式?！闭猩袒鹜顿Y顧問(wèn)部談了自己的觀察。

盈米基金且慢高級(jí)研究總監(jiān)楊曉磊也表示，從目前了解的情況來(lái)看，已經(jīng)有一些三方平臺(tái)和基金銷(xiāo)售子公司嘗試了此類“基金投顧理財(cái)師模式”。

不過(guò)，他也同時(shí)指出，從理財(cái)師自身激勵(lì)來(lái)看，可銷(xiāo)售的產(chǎn)品包括私募基金、信托、公募新基金等銷(xiāo)售費(fèi)用更高的產(chǎn)品，而基金投顧產(chǎn)品銷(xiāo)售激勵(lì)較低，雖然對(duì)投資者而言大幅節(jié)約了投資成本，但是對(duì)于理財(cái)師等銷(xiāo)售人員的激勵(lì)是明顯不足的，所以，基金投顧的“理財(cái)師”模式還有待觀察。

理財(cái)師模式重在“顧”

雙向溝通交流加深信任

關(guān)于基金投顧的“理財(cái)師模式”在行業(yè)內(nèi)引發(fā)熱議，也有其他機(jī)構(gòu)計(jì)劃跟隨，正在做展業(yè)準(zhǔn)備。

“投顧的價(jià)值主要在于‘顧’，理財(cái)師模式可以與客戶進(jìn)行有效的雙向溝通交流，了解客戶最直接的需求和投資感受，從而有針對(duì)性的提供相應(yīng)服務(wù)，推進(jìn)客戶對(duì)投顧服務(wù)的信任度建立，這對(duì)于提高還處于發(fā)展初期的基金投顧業(yè)務(wù)滲透率具有很大價(jià)值?！闭猩袒鹜顿Y顧問(wèn)部人士就表示。

某基金公司相關(guān)人士也認(rèn)為，在“顧”的層面，市場(chǎng)波動(dòng)比較大的階段，機(jī)構(gòu)所提供的陪伴服務(wù)能夠在一定程度上減輕基民的焦慮，避免因?yàn)榍榫w因素導(dǎo)致不理智的投資行為，因此，試水“理財(cái)師模式”，也是想探索給更多投資者提供這樣的服務(wù)，增進(jìn)大家對(duì)投顧這種業(yè)務(wù)模式的了解和理解。不過(guò)，他也強(qiáng)調(diào)，作用可能還需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，盈米基金且慢高級(jí)研究總監(jiān)楊曉磊從理性分析角度看，這類模式誕生，也和過(guò)去兩年基金整體缺乏賺錢(qián)效應(yīng)有關(guān)。他強(qiáng)調(diào)，試水“理財(cái)師模式”還是要在基于主理人IP和“經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期信任”的角度去開(kāi)展業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單將理財(cái)師作為傳統(tǒng)“銷(xiāo)售渠道”的方式去展業(yè)，仍將面臨不小的挑戰(zhàn)。

值得一提的是，對(duì)于“理財(cái)師模式”，不少基金投顧機(jī)構(gòu)正在摩拳擦掌。

“參照海外的經(jīng)驗(yàn)，投顧業(yè)務(wù)的開(kāi)展模式是非常豐富的，招商基金也在摸索和嘗試多樣的服務(wù)場(chǎng)景，其中就包括理財(cái)師模式。”上述招商基金投資顧問(wèn)部人士表示，招商基金的理財(cái)師由投資顧問(wèn)部、客服部等相關(guān)同事?lián)?，?duì)客戶進(jìn)行分層，從建立客戶信任角度出發(fā)，向客戶提供了包括資產(chǎn)診斷、基金診斷、持倉(cāng)建議等，一對(duì)一的服務(wù)客戶。

除此以外，招商基金還推出了多種投資小工具，比如市場(chǎng)溫度計(jì)幫助客戶了解當(dāng)下的市場(chǎng)熱度及擁擠度；資產(chǎn)診斷模型幫助客戶參考了解當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下所持有資產(chǎn)的健康度等。

“我們也在做展業(yè)準(zhǔn)備，并會(huì)觀察試點(diǎn)效果，來(lái)確定是否會(huì)大面積鋪開(kāi)參與?！蹦郴鸸鞠嚓P(guān)人士就表示。

盈米基金且慢高級(jí)研究總監(jiān)楊曉磊也表示，“理財(cái)師模式”是基金投顧行業(yè)不錯(cuò)的試水方向，我們將會(huì)密切關(guān)注這一模式的發(fā)展情況，并基于盈米基金自身的資源稟賦和優(yōu)勢(shì)進(jìn)行調(diào)整和應(yīng)對(duì)。

投顧發(fā)展

還需提高客戶滲透率

2019年10月25日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)落地，至今已經(jīng)運(yùn)作三年多時(shí)間。數(shù)據(jù)顯示，已展業(yè)的54家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)管理規(guī)模近1200億元。多位受訪人士認(rèn)為，未來(lái)投顧業(yè)務(wù)要迎來(lái)大發(fā)展，還需進(jìn)一步提升“投”和“顧”能力，提高客戶滲透率，讓更多投資者參與進(jìn)來(lái)。

“提高客戶滲透率是當(dāng)前投顧業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的重要前提?！闭猩袒鹜顿Y顧問(wèn)部人士就直言，讓更多投資者體驗(yàn)投顧服務(wù)，在一定的客群基礎(chǔ)上與客戶建立有效的溝通機(jī)制和信任，及時(shí)獲得反饋并逐漸改進(jìn)優(yōu)化，才能真實(shí)得傳導(dǎo)投顧業(yè)務(wù)的價(jià)值，讓基金投顧業(yè)務(wù)得到健康長(zhǎng)足得發(fā)展。

一位基金公司相關(guān)人士也認(rèn)為，基金投顧經(jīng)常講“三分投、七分顧”，但實(shí)際上在展業(yè)過(guò)程中，機(jī)構(gòu)投資者在“顧”的方面做得還有不足，這里面有機(jī)制方面、合規(guī)要求方面、公司文化等方面的因素，需要去探索嘗試，找到更為投資者認(rèn)可、更能發(fā)揮陪伴作用的路徑。

而盈米基金且慢高級(jí)研究總監(jiān)楊曉磊表示，自試點(diǎn)以來(lái)，基金投顧業(yè)務(wù)已取得了長(zhǎng)足得發(fā)展和進(jìn)步，去年底基金投顧整體規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1000億，但受到2021年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)整體缺乏賺錢(qián)效應(yīng)的影響，基金投顧持有人群體對(duì)基金投顧相關(guān)策略的有效性和獲得感或有所動(dòng)搖，“相信通過(guò)一輪完整的市場(chǎng)周期，基金投顧終將展現(xiàn)出屬于它的光彩”。

楊曉磊認(rèn)為，公募基金作為“買(mǎi)方投顧”下的一類底層資產(chǎn)，未來(lái)如果能將“買(mǎi)方投顧”下的全委托模式從基金進(jìn)一步擴(kuò)展到銀行理財(cái)?shù)雀S富的金融產(chǎn)品品類，可能會(huì)對(duì)于基金投顧展業(yè)提供更大的契機(jī)。

他表示，比如從2022年年末銀行理財(cái)產(chǎn)品的回撤和波動(dòng)所引起的負(fù)債端負(fù)反饋風(fēng)波來(lái)看，大部分投資者對(duì)于包括銀行理財(cái)和基金在內(nèi)的金融產(chǎn)品理解是嚴(yán)重欠缺的，而在傳統(tǒng)賣(mài)方投顧模式下銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)出于追求規(guī)模的考慮，對(duì)相關(guān)金融產(chǎn)品的介紹和投資者教育仍有較大欠缺，而基金投顧有望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)模式幫助更多客戶加深對(duì)相關(guān)金融產(chǎn)品的理解，從而更好地穩(wěn)定資本市場(chǎng)的負(fù)債端。

關(guān)鍵詞：