個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施已滿三周年。作為多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要組成部分，2022年11月末，個(gè)人養(yǎng)老金制度率先在北京、上海等36個(gè)城市或地區(qū)啟動(dòng)試點(diǎn)。兩年后，2024年12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度開始在全國范圍內(nèi)推廣實(shí)施。

(相關(guān)資料圖)

這項(xiàng)關(guān)乎億萬民眾的養(yǎng)老保障制度，在拓寬覆蓋面上進(jìn)展迅速：截至2025年三季度末，開戶人數(shù)已突破1.5億大關(guān)，明顯超過2024年11月末試點(diǎn)城市的7279萬人。但在開戶數(shù)量越來越多、產(chǎn)品不斷上新的同時(shí)，仍存在“開戶熱、繳存冷”等問題，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)如何進(jìn)一步提升居民參與度以及操作便捷度等備受關(guān)注。

產(chǎn)品不斷擴(kuò)容

所謂個(gè)人養(yǎng)老金，是指基本養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)及職業(yè)年金之外的一種補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，通俗地講，這是大家為自己存的“專門用來退休之后用”的一筆養(yǎng)老錢，每年最多（為以后退休）存進(jìn)1.2萬元。

從初期在36個(gè)城市（地區(qū)）先行試點(diǎn)到去年底推行至全國，個(gè)人養(yǎng)老金制度已觸達(dá)千萬戶家庭，且其產(chǎn)品體系也在不斷豐富。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前共有四類產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，總數(shù)達(dá)1245只，較2025年二季度末增加185只。在納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的四類產(chǎn)品中，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品數(shù)量最多，有466只，主要以銀行存款形式存在；保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)437只，涵蓋年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)三類；基金類產(chǎn)品包括FOF基金與指數(shù)基金，為305只；理財(cái)類產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)37只，一般采用固收類低風(fēng)險(xiǎn)為主的多元資產(chǎn)配置策略。從種類來看，基本覆蓋了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同投資期限的養(yǎng)老投資需求。

從收益表現(xiàn)來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，自成立以來，305只具可查收益的基金產(chǎn)品中，共有296只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，其中200只收益超過10%，進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)，4只產(chǎn)品成立以來收益超過50%，20只產(chǎn)品收益處于30%到50%之間。從年化收益來看，234只基金超過3%，其中46只基金收益率超過20%。

同質(zhì)化較嚴(yán)重

盡管個(gè)人養(yǎng)老金制度取得階段性成果，但在推廣和實(shí)施中仍面臨“開戶熱、繳存冷”等問題，“超市琳瑯滿目，顧客只逛不買”的狀態(tài)仍舊存在，從這個(gè)角度來看，其未來發(fā)展仍任重道遠(yuǎn)。市民霍先生告訴新民晚報(bào)記者，當(dāng)初看了密集的宣傳推介就開了戶，但其實(shí)對(duì)它到底是怎么操作的并不清楚，也沒往賬戶里存過錢。

那么，為何客戶不愿意繳存足額的個(gè)人養(yǎng)老金呢？一位業(yè)內(nèi)人士指出：“一是市場供給的問題，盡管產(chǎn)品數(shù)量眾多，但同質(zhì)化問題較為嚴(yán)重，許多產(chǎn)品并未能突出差異化的投資價(jià)值，投資者無法找到真正符合自己需求的產(chǎn)品；二是投資者認(rèn)知問題，當(dāng)前不少的投資者還缺乏養(yǎng)老投資的長遠(yuǎn)規(guī)劃，不少人持觀望態(tài)度?！?/p>

資深管理專家、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師董鵬認(rèn)為，銀行前期粗放式開戶導(dǎo)致大量賬戶閑置，后續(xù)可從多方面改善。一方面要精準(zhǔn)營銷，基于客戶畫像提供個(gè)性化養(yǎng)老規(guī)劃建議，增強(qiáng)客戶對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的認(rèn)同感；另一方面優(yōu)化產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品類型、提升收益穩(wěn)定性，滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益要求，同時(shí)加強(qiáng)售后跟蹤服務(wù)，增強(qiáng)客戶黏性。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼建議，財(cái)政稅務(wù)部門、金融管理部門應(yīng)該在稅收優(yōu)惠、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策。例如，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品實(shí)施稅收遞延政策后，整體稅率還可以進(jìn)一步降低；對(duì)年收入6萬元以下的人群，通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資如何享受稅收優(yōu)惠還應(yīng)進(jìn)一步采取措施。

細(xì)節(jié)上下功夫

除了上述原因，個(gè)人養(yǎng)老金流動(dòng)性限制也是不少人對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金猶疑的原因之一。由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的資金通常在退休前無法靈活取用，很多人對(duì)“資金封閉”產(chǎn)生顧慮，所以他們雖然開戶，但未能持續(xù)繳存。這種擔(dān)憂在年輕群體中尤為突出，他們更傾向于關(guān)注短期的資金流動(dòng)性。而對(duì)中老年群體而言，這筆資金能否提取方便則成了關(guān)注的焦點(diǎn)。

市民葉先生最近就遇到提取難的問題?！叭昵?，個(gè)人養(yǎng)老金制度推出，臨近退休的我一買就是三年。如今，一晃三年時(shí)間到了，我的首筆養(yǎng)老金定期也在最近到期，我打開手機(jī)銀行，試圖把它取出，結(jié)果卻是大費(fèi)周章?！比~先生介紹，自己的首筆養(yǎng)老金定期到期以后，自己試圖將這筆錢從養(yǎng)老金賬戶轉(zhuǎn)到同名的銀行卡，但過程頗為周折。葉先生回憶，進(jìn)入提取的操作界面后發(fā)現(xiàn)，這筆活期有三種取出途徑：按月支取、一次性支取和按次支取，他選擇“一次性支取”，但到最后“提交確認(rèn)”環(huán)節(jié)出現(xiàn)“產(chǎn)品持倉不為空，無法發(fā)起一次性支取”的提示，連著操作幾次都是如此?！半m然在銀行工作人員和自己的研究下，通過按次支取的辦法解決了問題，但還是沒想到取個(gè)錢會(huì)遇到阻礙?！比~先生感慨地說：“設(shè)計(jì)者不要過于迷戀數(shù)據(jù)、模型和算法，讓好事情更多一點(diǎn)親民的溫度，如有Bug或紕漏應(yīng)及時(shí)打補(bǔ)丁完善?！?/p>

董鵬表示，當(dāng)前銀行服務(wù)的便捷性短板集中于三點(diǎn)：一是開戶、產(chǎn)品購買、領(lǐng)取流程割裂，跨平臺(tái)操作繁雜；二是稅收抵扣手續(xù)復(fù)雜，削弱制度吸引力；三是退休金領(lǐng)取設(shè)計(jì)僵化，缺乏緊急用款等靈活支取機(jī)制。他建議，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)推動(dòng)“無感化”服務(wù)：通過稅務(wù)與金融系統(tǒng)數(shù)據(jù)互通，實(shí)現(xiàn)抵扣自動(dòng)申報(bào)；整合開戶、投顧、領(lǐng)取于統(tǒng)一界面，并預(yù)設(shè)“默認(rèn)投資組合”簡化決策；同時(shí)探索部分提前領(lǐng)取規(guī)則（如醫(yī)療、教育等特殊場景），平衡流動(dòng)性與長期性。便利性的本質(zhì)是降低制度“摩擦成本”，讓養(yǎng)老儲(chǔ)蓄像日常支付一樣自然嵌入生活。還有業(yè)內(nèi)人士指出，金融機(jī)構(gòu)需從“重開戶”轉(zhuǎn)向“重服務(wù)”，通過提升便利性、透明度和個(gè)性化水平，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度真正惠及民眾養(yǎng)老需求。

責(zé)編：肖秀芬

一審：譚思敏

二審：彭彭

三審：唐婷

來源：新民晚報(bào)